這張截圖（上圖1個月、下圖6個月），是我個人美股主動投資帳戶近期的走勢。
這幾天美股大盤（S&P 500）創高後陷入盤整，納指100甚至距離去年高點還有一小段路，但我的「ETF+美股」主動式投組依然「持續緩步墊高」。
回頭盤點，績效不僅連續兩年跑贏大盤（去年全贏 VT、VOO、QQQ…），中間的回撤控制（穩定度）也讓我相當滿意。
既然績效這麼好，掌握度也比一般大眾高，那我應該「梭哈 All-in」，或是大力鼓吹大家跟我一樣只做美股 ETF 嗎？
答案是否定的！
即使績效跑贏大盤，這類「利用美股 ETF 進行的主動式配置」，在我個人的整體金融資產中，佔比依然很少。
為什麼？
因為身為財務規劃師，我看的不只是帳面上的「投資報酬率」，而是更底層的綜合效益：
• 財務功能與稅務影響：錢賺到了，但稅務傳承怎麼解？
• 資產保全：風險來臨時，資產是否安全？
• 進階策略運用：譬如是否利於操作「長期槓桿套利」？能不能創造穩定的「現金流」？
這才是能放大最終稅後總淨酬，又能有效控管風險的關鍵。
坊間許多投資網紅，一天到晚鼓吹美股 ETF 是「低成本」投資，甚至攻擊主動基金、投資型保單等其它「看似費用率高」的工具，彷彿只要手續費低就是王道⋯
但這根本是「見樹不見林」，也絕非大眾金融投資的全貌！
真正的成本，往往不是券商或 ETF 收的那幾塊錢手續費或管理費，而是當你需要用錢、或是面臨稅務傳承問題時，那些你沒算到的代價。
投資，不該只是看著後照鏡比績效，而是要看著擋風玻璃規劃未來。
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