【財策家|財商週報】|2025/6/30~7/4

— 用財商看懂局勢,為你的資產佈局一條安心的路 —

親愛的財策家夥伴們,
這週,全球政經局勢猶如交響樂的激昂段落,時而高奏就業數據的歡快,時而敲響政策風險的警鐘。
川普關稅政策回歸、台幣匯率飆升、通膨再現陰影、基金與壽險大虧……
到底該如何在這樣的混沌中,看懂方向、穩住資產?

這份週報,以「商道・商術・商勢」三大架構為核心,搭配財策家觀點與具體投資建議,並補充可實際落地的資產工具建議,帶你從理解走向行動!

🏛️ 商道|政治經濟制度 × 決策風險格局

📌 關鍵摘要
• 川普強勢宣示:不延長談判寬限期,貿易關稅「D-Day」將至
• 美歐日貿易協議重啟,自由貿易秩序進入重構期
• 《大而美法案》通過,IMF示警美國債務危機升高

💡 財策家觀點
全球進入「選前變局高風險期」,制度型風險將主導市場。這不只是美中貿易戰的延續,而是新時代經貿秩序的重組。政策與制度的不確定性,將主導接下來資金的信心與流向。

🎯 投資建議
• 短中期配置者:減碼對單一國家的依賴(如美股集中風險),轉向具地緣優勢的區域型ETF(如印度、東協、CPTPP國家)與多產業分散配置
• 已完成長期配置者:暫不動搖核心資產,但應補強制度轉換期的防禦部位,如雙區域配置(美+歐、亞+美)及具政策屏障的產業ETF(綠能、基建、通訊安全等)

🛠️ 可使用資產工具建議
• 全球主動型多元資產基金
• 區域型股票基金(如東協基金、印度主題基金)
• 分紅保單(可作為政策對沖的核心資產)

💹 商術|操作策略 × 資產管理邏輯 × 工具選擇

📌 關鍵摘要
• Fed暗示7月可能降息,台幣強升7.17角創年內新高
• 壽險業、勞退基金匯損重創,5月虧損近千億,新制平均每人賠1.5萬
• 中小企業與退休金面臨收益+匯率雙重壓力

💡 財策家觀點
這不只是數字虧損的問題,而是整個資產系統對「匯率波動」與「利率變化」的脆弱反應被揭露。從家庭理財到企業資產,都需要更高階的避險邏輯。

🎯 投資建議
• 短中期配置者:重視匯率風險控管,強化美元資產比重、加入短天期債券穩定現金流
• 已完成長期配置者:建議定期體檢資產中的外幣部位與退休配置比重,補強多幣別配置與利率型商品

🛠️ 可使用資產工具建議
• 高評等債券型基金(短中期)
• 目標到期債券基金(搭配降息預期)
• 外幣分紅保單(抗匯率波動+長期儲蓄)
• 外幣定期壽險/美元壽險(資產錨定)
• 多幣別資產配置型基金

🌍 商勢|趨勢總覽 × 資金流向 × 全球視野

📌 關鍵摘要
• BIS示警全球通膨風險再起,OPEC+ 擬增產,能源價格波動
• 美歐就業數據強勁,帶動科技股與AI概念股續創新高
• 歐元資金流入快速,歐股短線反彈

財策家觀點
這是一場「假繁榮、真轉向」的資金遊戲。股市表現亮眼,不一定代表經濟健康,而是資金在「找避風港」。輪動加速、波動放大,成為新常態。

投資建議
• 短中期配置者:減碼高位成長型資產(如過熱科技股),增持抗通膨資產如黃金、REITs、能源資源型ETF
• 已完成長期配置者:確認核心配置中是否已涵蓋實體資產與通膨對沖標的,如REITs、黃金基金、原物料基金等

可使用資產工具建議
• 黃金基金/黃金ETF/黃金掛鉤保單
• 全球不動產REITs基金(可分批佈局)
• 能源與原物料主題型基金
• 美國抗通膨債券(TIPS基金)

法度女王加碼:給「已完成長期資產配置」者的提醒

親愛的你,若你已擁有完整的長期配置,請牢記:

長期投資的價值,不是天天調整,而是「在必要時做關鍵優化」。

✅ 這週你該做的不是重組,而是「補強」與「確認」:
• 確認是否有外幣部位能對抗台幣波動
• 確認退休資產是否配置於波動性高商品
• 補強抗通膨與政策風險的商品(如分紅保單、REITs、黃金)

長期配置從不是被動,而是智慧的穩定。

本週結語|你的穩定,是這個世界最需要的力量

在這個瞬息萬變的世界裡,
擁有系統性財商的人,是能在混亂中不慌不亂、穩定步伐的人。
《財策家財商週報》不是為了預測市場,而是為了讓你更有信心應對未來。

6/30晨訊
BIS年度報告示警:全球面臨新一波通膨爆發的威脅
https://udn.com/news/story/6811/8839087?from=udn-catelistnews_ch2
全美爆紅!穩定幣是什麼?跟比特幣差在哪?怎麼買?一次看懂
https://udn.com/news/story/6811/8838815?from=udn-catelistnews_ch2
川普呼籲Fed把利率降至1% 強調只挑選會降息的人擔任主席
https://udn.com/news/story/6811/8837871?from=udn-catelistnews_ch2
OPEC+ 傳8月將繼續增產
https://udn.com/news/story/6811/8837873?from=udn-catelistnews_ch2
歐盟救自由貿易 擬設新WTO…加強與CPTPP成員國合作
https://udn.com/news/story/6811/8836436?from=udn-catelistnews_ch2
東京核心CPI 增速降溫
https://udn.com/news/story/6811/8836440?from=udn-catelistnews_ch2
韓發行歐元債 規模創高
https://udn.com/news/story/6811/8836441?from=udn-catelistnews_ch2
全力穩匯 央行查外資力道加大
https://udn.com/news/story/7238/8839421?from=udn-catelistnews_ch2
壽險因匯損大虧 拖累金融業獲利
https://udn.com/news/story/7238/8839426?from=udn-catelistnews_ch2
為何狂賣台積電仍現鉅額虧損? 壽險爆雷真相
https://udn.com/news/story/7239/8839201?from=udn-catelistnews_ch2
壽險業匯損衝擊 金融三業前五月整體獲利較去年同期腰斬
https://udn.com/news/story/7239/8839240?from=udn-catelistnews_ch2
銀髮族繳房屋稅 人數創高
https://udn.com/news/story/7243/8837949?from=udn-catelistnews_ch2
報稅截止倒數!刷卡繳稅分期回饋多 但注意期限無延長
https://udn.com/news/story/7243/8836039?from=udn-catelistnews_ch2

📰💡7/1重點新聞:

美股|美加談判重啟 標普、那指再創高 蘋果收紅2%
https://www.ctee.com.tw/news/20250701700447-430702
《歐股》關注貿易協議 歐股收低、風電股挫
https://www.ctee.com.tw/news/20250701700547-430702
中東地區緊張局勢緩和 國際油價小跌
https://www.ctee.com.tw/news/20250701700413-430702
國際資金持續湧入歐洲 歐元兌人民幣升值十年來最高
https://money.udn.com/money/story/5599/8842033?from=ednappsharing
對美平均關稅 6%恐降到1~2%
https://www.ctee.com.tw/news/20250701700494-430701
歐盟傳接受美國10%基準關稅 換取關鍵產業豁免
https://www.ctee.com.tw/news/20250701700520-430701
川普關稅寬限將至 各國憂心個別品項稅率持續升高
https://www.ctee.com.tw/news/20250701700446-430701
不滿日拒美米!川普威脅對日徵新關稅 幕僚稱7月4日後公布多國貿易協議
https://money.udn.com/money/story/5599/8842010?from=ednappsharing
川普大而美法案最快今有結果!馬斯克痛批下架「豬頭共和黨人」
https://money.udn.com/money/story/5599/8842032?from=ednappsharing
高盛:川普關稅將衝擊美企利潤
https://www.ctee.com.tw/news/20250701700154-430704
關稅衝擊顯現 亞馬遜網站商品價格漲幅已超通膨率
https://www.ctee.com.tw/news/20250630701959-430704
關稅戰+低水位 歐洲恐塞港至8月 運送成本變更高
https://www.ctee.com.tw/news/20250701700152-430704
最糟時期已過!全球併購活動 H2有望升溫
https://www.ctee.com.tw/news/20250701700150-430701
英國|Q1經濟成長率 創近一年最高
https://www.ctee.com.tw/news/20250701700034-430705
日股衝11個月新高 韓股上半年漲近3成
https://www.ctee.com.tw/news/20250701700158-430702

7/2晨訊
鮑爾說話了!稱關稅效應將在夏季顯現 Fed未排除7月降息可能
https://udn.com/news/story/6811/8844210?from=udn-catelistnews_ch2
美股早盤/川馬再互罵!三大指數漲跌互見 特斯拉重挫
https://udn.com/news/story/6811/8844200?from=udn-catelistnews_ch2
能源價格跌勢放緩 歐元區6月通膨微幅上升
https://udn.com/news/story/6811/8844106?from=udn-catelistnews_ch2
貿易談判前景樂觀 亞股普遍收紅!但日本日經指數下跌
https://udn.com/news/story/6811/8843814?from=udn-catelistnews_ch2
川普2作法造成 美元指數上半年跌近11%創半世紀來最差
https://udn.com/news/story/6811/8843012?from=udn-catelistnews_ch2
獨/經濟部今找八大行庫開會 協助中小企業匯率避險
https://udn.com/news/story/7238/8844245?from=udn-catelistnews_ch2
6都上半年房市冷 建商降價
https://udn.com/news/story/7238/8844376?from=udn-catelistnews_ch2
央行鬆手 台幣大升7.17角
https://udn.com/news/story/7238/8844377?from=udn-catelistnews_ch2
不敵匯率波動 勞動基金5月慘虧近千億元
https://udn.com/news/story/7238/8844273?from=udn-catelistnews_ch2
台幣下半年可能走貶?業界直言「這一波回不去了」 積極做這個動作
https://udn.com/news/story/7239/8843812?from=udn-catelistnews_ch2
創歷史新高!一個7640億元的大紅包 可望讓台幣本月暫緩升值
https://udn.com/news/story/7239/8843987?from=udn-catelistnews_ch2
多管齊下加強追欠稅 財部:近15年徵起逾182億元
https://udn.com/news/story/7243/8843890?from=udn-catelistnews_ch2
中獎小確幸 財部:5-12月每期加碼70萬組雲端發票專屬獎500元獎
https://udn.com/news/story/7243/8842743?from=udn-catelistnews_ch2

7/3晨訊
川普對等關稅寬限期將屆 亞股走勢不一
https://udn.com/news/story/6811/8846307?from=udn-catelistnews_ch2
黃金交叉再上攻?大空頭警告美股逼近「威利狼」時刻 短線急跌將至
https://udn.com/news/story/6811/8846109?from=udn-catelistnews_ch2
川普強硬放話!揚言祭關稅大刀「不延長談判期限」日股收黑
https://udn.com/news/story/6811/8845806?from=udn-catelistnews_ch2
歐元兌美元連9天走升…創20多年來最長漲勢 未來仍看漲
https://udn.com/news/story/6811/8844613?from=udn-catelistnews_ch2
勞退新制20年體檢 自提率起來了嗎?一圖看懂新舊制給付差異
https://udn.com/news/story/7238/8844295?from=udn-catelistnews_ch2
關稅戰攪局…三大退休基金 5月虧千億
https://udn.com/news/story/7238/8844296?from=udn-catelistnews_ch2
新制勞退 每人賠1.5萬
https://udn.com/news/story/7238/8844301?from=udn-catelistnews_ch2
台幣盤中閃現28元!央行進場出手阻升 以29.019元作收
https://udn.com/news/story/7239/8845972?from=udn-catelistnews_ch2
凱博觀點/賠售大陸股權 留意繳 CFC 營所稅
https://udn.com/news/story/7243/8844219?from=udn-catelistnews_ch2

📰💡7/4重點新聞:

美股|美非農就業強勁 標普那指續登高 輝達市值逼近4兆美元
https://www.ctee.com.tw/news/20250704700370-430702
美國就業報告優於預期 歐股走揚
https://money.udn.com/money/story/5599/8849478?from=ednappsharing
美關稅憂慮未消OPEC+料將增產 油價小跌
https://www.ctee.com.tw/news/20250704700350-430702
經濟仍火熱!美非農、失業率數據亮眼 Fed 7月降息沒了?
https://www.ctee.com.tw/news/20250704700045-430701
美眾院通過大而美法案 川普將於4日簽署
https://www.ctee.com.tw/news/20250704700438-430701
川普預告:最快周五開始致函各國 告知新關稅稅率
https://money.udn.com/money/story/5599/8849626?from=ednappsharing
美印度協議敲定 就差一步
https://www.ctee.com.tw/news/20250704700129-430701
歐盟領袖盼盡快達成美歐貿易協議 馬克宏:希望雙邊關稅是10%對10%
https://money.udn.com/money/story/5599/8849516?from=ednappsharing
關稅D-Day 豁免延長or加稅決戰?
https://www.ctee.com.tw/news/20250704700014-430701
《大而美法案》眾院點頭 IMF示警:將加劇美國債務危機
https://www.ctee.com.tw/news/20250704700410-430701
外匯「武器化」憂慮升高 瑞銀:多數央行將增持黃金
https://money.udn.com/money/story/5599/8849275?from=ednappsharing
歐日6月 PMI 有好轉跡象
https://money.udn.com/money/story/5599/8849269?from=ednappsharing
與美達貿易協議 越股漲幣跌
https://www.ctee.com.tw/news/20250704700127-430702
韓國|將實施大膽財政政策提振經濟
https://www.ctee.com.tw/news/20250704700029-430705
日企加薪5.25% 漲幅34年之最
https://www.ctee.com.tw/news/20250704700135-430701


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