一、商道|AI繁榮下,更要看見風險
這兩週全球市場的主軸很明確:AI帶來的經濟繁榮,正在對抗中東局勢帶來的通膨風險。
台灣受惠於AI伺服器、半導體與雲端運算需求爆發,主計總處將2026年GDP成長率上修至9.64%,創下16年來新高。另一方面,美伊衝突與中東局勢仍充滿不確定性,油價維持高檔震盪,也讓市場開始擔心通膨再起與降息延後。
歷史告訴我們,每一次重大產業革命都伴隨巨大的投資機會,也可能伴隨估值過熱的風險。AI確實正在改變世界,但投資成功靠的是長期參與市場,而不是追逐市場。
二、商術|現階段資產配置思維
目前市場同時存在AI成長紅利與地緣政治風險,因此比起預測漲跌,更重要的是維持資產配置紀律。
建議配置方向
保守型
- 現金20%
- 債券40%
- 股票40%
穩健型
- 現金10%
- 債券30%
- 股票60%
成長型
- 現金5%
- 債券15%
- 股票80%
- 值得關注的方向
核心配置:
- 全球股票ETF
- 美國大型科技股
- 台灣AI供應鏈
防禦配置:
- 投資級債券
- 高評等企業債
- 優質配息基金
近期不少投資人因市場上漲而將儲蓄險、債券或基金全數轉進股票。真正的風險不是持有股票,而是失去資產配置的平衡。
三、商勢|未來五年三大趨勢
- AI成為全球經濟新引擎
AI、機器人、自動化、資料中心與電力建設將持續吸引全球資本投入,並帶動相關產業成長。
- 能源風險長期存在
中東局勢短期難以完全化解,能源價格波動可能成為常態,能源安全將成為各國重要戰略。
- 高波動時代來臨
過去十年的低利率環境正在改變,未來市場可能進入「低成長、高利率、高波動」的新階段,投資難度將明顯提高。
財策家觀點:
市場正在享受AI帶來的成長紅利,但地緣政治與通膨風險並未消失。當市場只談機會時,要記得思考風險;當市場只談風險時,才是尋找機會的開始。
本期一句話總結:
AI是未來五年的大趨勢,但真正決定財富結果的,永遠是資產配置與風險管理。

5/21重點新聞:
美股收盤/美伊談判現曙光油價重挫 三大指數漲逾1% 費半狂漲4.5%
https://money.udn.com/money/story/5599/9516038?from=ednappsharing
中東局勢緩解 歐股收高油價走低
https://money.udn.com/money/story/5599/9515917?from=ednappsharing
中東局勢現轉機 國際油價大跌
https://money.udn.com/money/story/5599/9515989?from=ednappsharing
〈貴金屬盤後〉油價和美債殖利率下跌 助金價反彈逾1%
https://news.cnyes.com/news/id/6465500?
Fed會議紀錄轉鷹 多數官員認為必要時可能升息
https://news.cnyes.com/news/id/6465451?
美:關稅休戰延長 不急
https://money.udn.com/money/story/5603/9515838?from=ednappsharing
范斯表示美伊戰爭「很快就會結束」伊朗揚言把戰事擴大至中東之外
https://www.ctee.com.tw/news/20260520701965-430701
美參院推動限制川普伊朗戰爭權力法案
https://www.ctee.com.tw/news/20260520701975-430701
美國原油庫存創史上最大降幅 全球供應壓力升高
https://news.cnyes.com/news/id/6465442?
整理包/輝達財報優預期 股價仍跌 重點一次看
https://money.udn.com/money/story/5599/9516096?from=ednappsharing
持股、AI、晶片全串聯 馬斯克版圖越綁越緊 特斯拉與SpaceX加速整合
https://news.cnyes.com/news/id/6465560?
分析師:能源進入超級周期
https://money.udn.com/money/story/5599/9515722?from=ednappsharing
IEA 預估 電動車全球市占衝30% 油價高漲、電池降價提振買氣
https://money.udn.com/money/story/5599/9515708?from=ednappsharing
《國際經濟》英國4月通膨大幅放緩 預計只是暫時的
https://www.ctee.com.tw/news/20260520701564-430701
捍衛本幣 印尼央行意外升息2碼
https://www.ctee.com.tw/news/20260521700137-430701
三星罷工暫緩 市場鬆口氣
https://www.ctee.com.tw/news/20260521700074-430704
《國際金融》美財長暗示強勁經濟撐日圓!力挺日銀6月升息
https://www.ctee.com.tw/news/20260520701371-430701
《日股》日經收跌1.23%,失守6萬點、連5跌
https://www.ctee.com.tw/news/20260520701592-430702
5/22重點新聞:
美股收盤/美伊和談現曙光助道指再創新高 NVIDIA 財報效應消退科技股分歧
https://money.udn.com/money/story/123398/9518478?from=ednappsharing
中東和平前景不明 歐股收盤走勢分歧
https://money.udn.com/money/story/5599/9518350?from=ednappsharing
美伊和談縮小分歧 但鈾問題與荷莫茲收費爭議未解 油價上沖下洗
https://money.udn.com/money/story/5599/9518516?from=ednappsharing
美上周初領失業金20.9萬人 低於市場預期
https://www.ctee.com.tw/news/20260521701998-430701
華許6月首秀 估按兵不動
https://money.udn.com/money/story/5599/9518207?from=ednappsharing
會議紀錄偏鷹 Fed︰必要時升息
https://www.ctee.com.tw/news/20260522700143-430701
美債利率飆升只是開始?摩通戴蒙示警:未來可能比現在高得多
https://www.ctee.com.tw/news/20260521702034-430702
傳美伊最快5月底進行新一輪談判
https://www.ctee.com.tw/news/20260521702040-430701
沃爾瑪財測 不如預期
https://money.udn.com/money/story/123398/9518125?from=ednappsharing
美歐5月製造業PMI兩樣情
https://www.ctee.com.tw/news/20260522700136-430701
日本5月PMI降至51.1、五個月新低 成本壓力遽增
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外資連7週加碼日股、今年來買超額衝破”10兆”
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《日股》日經收漲3.14%,重返6萬點、終止連5跌
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金管會出手!國外成分 ETF 期貨、選擇權 7月起改三階段冷卻
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5/25重點新聞:
本週操盤筆記:美核心PCE、全球債券殖利率走向、戴爾和好市多財報
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本周開盤前 五件國際事不可不知
https://money.udn.com/money/story/5599/9523231?from=ednappsharing
美伊和談露曙光 國際油價跌破兩週新低
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油價大跌5% 但美長債殖利率料維持高檔 美伊協議也難扭轉
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美5月物價恐進一步上升 通膨增壓升息預期拉高
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Fed理事華勒轉鷹 支持為升息敞開大門
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不看川普臉色!新Fed主席華許宣誓就職 暗示將「重返葛林斯潘時代」
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川普:不急著與伊朗達協議 封鎖持續至正式簽署
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盧比歐:美國擬24日稍晚宣布中東終戰協議消息
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馬斯克、薩克斯緊急施壓川普!白宮AI監管令簽署前突喊停
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美股泡沫警報響?美銀示警:SpaceX、OpenAI IPO恐推升科技股集中風險
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馬來西亞網路新規6月上路 16歲以下禁開社群帳號
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韓國|計劃批准外資直接買賣韓股ETF
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全民開槓桿效應 券商沒錢可借、房貸、信貸餘額創高 台股浮現結構性資金荒
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5/26重點新聞:
《美股》美國股市因適逢陣亡將士紀念日休市1天
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投資人寄望美國與伊朗達成協議 歐洲股市收高
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美原油期貨重挫6%快跌破90美元 傳伊朗願掃雷30天後開放荷莫茲
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市場押注美伊談判突破 黃金、白銀同步揚升
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卡達居中斡旋 美伊解凍資產談判 分歧縮小
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若美伊衝突落幕也煞不住?華爾街預期美債殖利率將維持高檔
https://www.ctee.com.tw/news/20260525701875-430702
歐央擬上修通膨預測 升息機率增
https://www.ctee.com.tw/news/20260526700078-430701
散戶一路追捧 日韓股最強5月 成交額攀峰
https://www.ctee.com.tw/news/20260526700116-430702
AI牛市激勵「渡邊太太」重返市場 日股日均成交額飆破10兆日圓
https://www.ctee.com.tw/news/20260525701762-430701
《日股》日經收漲2.87% 首破65000點創高
https://www.ctee.com.tw/news/20260525701632-430702
5/27重點新聞:
美股收盤/標普500、那指又創新高 美光市值破兆帶動費半狂飆逾5%
https://money.udn.com/money/story/123398/9527786?from=ednappsharing
美國再度打擊伊朗 油價反彈歐股走勢分歧
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美伊再起衝突使談判展望蒙塵 國際油價收盤走勢不一
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美光獲瑞銀喊上1,625美元 股價暴漲19% 躋身兆元俱樂部
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亞洲石油庫存拉警報 專家:美國7月恐出問題
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歐盟|擬重罰谷歌 金額恐達數億歐元
https://www.ctee.com.tw/news/20260527700022-430705
剛果|伊波拉疫情蔓延、疑似死亡病例達220例
https://www.ctee.com.tw/news/20260527700020-430705
台股市值躍全球第五大 台積電驚人漲幅帶動 超車印度
https://money.udn.com/money/story/5607/9527565?from=ednappsharing
外資大撤退 印度股市今年累跌逾10%
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斯里蘭卡|央行一口氣升息4碼震驚市場
https://www.ctee.com.tw/news/20260527700018-430705
《韓股》KOSPI漲2.55% 收盤站上8000點/創新高
https://www.ctee.com.tw/news/20260526701662-430702
《日股》獲利了結、創高後回檔,日經跌0.25%
https://www.ctee.com.tw/news/20260526701578-430702
5/28重點新聞:
美股收盤/道指再創新高 晶片股回落 美伊和談訊號雜亂市場暫歇
https://money.udn.com/money/story/123398/9530227?from=ednappsharing
美伊談判前景未明 歐股收盤互有漲跌
https://money.udn.com/money/story/5599/9530108?from=ednappsharing
美伊停戰框架草案出爐 油價續跌
https://www.ctee.com.tw/news/20260527702160-430702
Fed理事庫克:通膨方向「走錯了」 必要時準備升息
https://www.ctee.com.tw/news/20260528700495-430701
川普不懼期中選舉壓力、拒對伊朗讓步 重申:沒人能控制荷姆茲海峽
https://www.ctee.com.tw/news/20260528700518-430701
美伊停戰框架草案出爐 伊朗將一個月內重啟荷姆茲
https://www.ctee.com.tw/news/20260527702161-430701
川普10%關稅不退場? 美貿易代表:可能重新開徵
https://www.ctee.com.tw/news/20260527702083-430701
標普500還有上行空間!高盛上調預測
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全球DRAM首季營收創高
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氣候變遷讓細菌變強了?全球「抗生素抗藥性」加速擴散
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香港躍跨境財富重鎮 擠下瑞士寶座
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記憶體狂潮 韓股今年迄今狂飆100% 超越網路泡沫時代
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AI與獲利雙引擎 日股牛市續狂奔
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日銀︰能源衝擊恐致持續性通膨
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《日股》日經震盪近乎收平,權值股漲跌互見
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5/29重點新聞:
美股收盤/美伊延長停火消息激勵美股三大指數創新高 標普500指數連六日上漲
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美伊再度交火 歐股收黑
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美伊延長停火消息不一 國際油價走勢分歧
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美國4月PCE物價指數年增3.8% 2023年5月以來最高
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美上周初領失業金21.5萬人 高於市場預期
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美4月耐久財訂單月增7.9% 高於市場預期
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消費支出降溫 美第一季GDP下修至1.6%
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升息疑慮再起 美房貸利率衝6.65%創9個月新高
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美伊談判新進展!傳達成60天停火備忘錄共識 伊朗否認:「尚未定案」
https://www.ctee.com.tw/news/20260529700489-430701
川普也有買!戴爾Q1營收暴增88% 盤後股價飆近40%
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歐洲央行4月按兵不動是勢均力敵決定 暗示準備升息
https://money.udn.com/money/story/5599/9532391?from=ednappsharing
歐盟|特斯拉電動車4月在歐洲銷量激增
https://www.ctee.com.tw/news/20260529700023-430705
聯合國警告:2030年前全球幾乎必然面臨史上最熱一年
https://www.ctee.com.tw/news/20260528702269-430701
富豪家族避險 減持美元 歐元、瑞郎受青睞
https://money.udn.com/money/story/5599/9532272?from=ednappsharing
韓央行放鷹 示警貨幣將緊縮
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日本大企業加薪幅度連3年超過5%、史上第2高
https://www.ctee.com.tw/news/20260528701507-430702
升息有變數 日圓逼近干預防線
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《日股》震盪拉回,日經收跌0.47%
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6/1重點新聞:
本週操盤筆記:美國就業數據、全球PMI與歐元區通膨
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本周開盤前 五件國際事不可不知
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美伊和談陷僵局國際油價再度反彈 以色列擴大黎巴嫩攻勢添變數
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油價飆漲油商卻縮手!IEA揭這投資創10年新高 變能源最大贏家
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美伊傳達協議…恐難平Fed、歐央鷹氣
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美股打破5月魔咒 三大指數全飆新高
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AI 熱潮引發泡沫憂慮 巴隆:五大晶片股真正贏家
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陷收縮期 美私募信貸壓力升
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軟銀錢進法國建資料中心 斥資870億美元 打造歐洲最大 AI 據點
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OpenAI、Anthropic IPO 效應 亞股漲勢新催化劑…有了
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日本5月干預匯市規模破紀錄、狂砸逾”11兆”
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台積電太香富豪重倉千億!13F洩底:美股大戶狂掃5大科技股、這檔暴跌40%被抄底
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國銀富豪戶財管規模暴增 居高思危…存款上升、投資下降
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6/2重點新聞:
美股收盤/四大指數再創高 標普500連八紅 輝達大漲逾6%帶旺 AI 股
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中東和談再陷僵局 歐洲股市收低
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市場憂中東能源供應恐進一步受限 國際油價勁揚
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美國ISM:5月製造業PMI升至54 優於市場預期
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鮑爾卸任主席後首度發聲:Fed 處於「壓力測試」煎熬
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停止與美談判 伊朗揚言封鎖荷姆茲
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傳伊朗暫停與美國談判 川普發文稱仍持續進行
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AI代理時代輝達四路並進 黃仁勳GTC演講重點大彙整
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Alphabet募資800億美元衝AI 波克夏認購100億美元力挺
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高盛:對沖基金上周買進美股規模創6個月最大
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歐元區|高盛上調歐洲STOXX 600目標價
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《韓股》半導體領漲 KOSPI收漲3.68%續創高
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砸重金干預仍沒起色 日圓淪全球最弱貨幣
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《日股》AI股帶領日經觸及6萬7 軟銀躍居市值一哥
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虛擬資產保管 五銀行試辦 實務指引最快第4季出爐
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06/03重點新聞:
美股收盤/AI 題材領軍 三大指數連五日創新高 標普連九紅追平紀錄
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市場聚焦中東戰爭前景 歐洲股市收高
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交易員衡量美伊協議前景 國際油價走高
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美國4月職缺數升至761.8萬 2024年11月以來最高
https://www.ctee.com.tw/news/20260602702278-430701
Fed官員:若通膨未降 恐需收緊貨幣政策
https://www.ctee.com.tw/news/20260602702175-430701
美關稅退款官司還沒完!川普政府上訴 挑戰1,660億美元全面退款令
https://money.udn.com/money/story/5599/9542234?from=ednappsharing
美國認定巴西涉不公平貿易 擬祭25%懲罰關稅
https://money.udn.com/money/story/5599/9542157?from=ednappsharing
美股泡沫警報響!AI巨頭撐盤還能撐多久?美銀點名兩大殺手級風險
https://www.ctee.com.tw/news/20260602701446-430702
AI熱潮排擠產能 智慧機出貨量將暴跌
https://www.ctee.com.tw/news/20260603700137-430704
美調降鋼鋁銅製品關稅
https://www.ctee.com.tw/news/20260603700122-430701
Alphabet衝AI 募資800億美元
https://www.ctee.com.tw/news/20260603700134-430704
陳立武COMPUTEX說了什麼?英特爾「10年藍圖」全說了 台鏈背板股首次曝光 除了台積、聯發科還有誰?
https://www.ctee.com.tw/news/20260603700048-430704
眼睜睜看台韓股市狂飆 印度後悔錯失發展晶片良機
https://money.udn.com/money/story/5599/9541896?from=ednappsharing
南韓、歐元區5月通膨率攀高 外界預期下次決策會議將升息
https://money.udn.com/money/story/5599/9541886?from=ednappsharing
韓股市值超越印度 成全球第六大股市
https://www.ctee.com.tw/news/20260602702257-430702
《韓股》KOSPI收漲0.15%、續創收盤新高
https://www.ctee.com.tw/news/20260602701862-430702
美伊談判卡關 日股自歷史高點回落
https://www.ctee.com.tw/news/20260602701777-430702
06/04重點新聞:
美股收盤/九連漲止步 油價衝擊通膨疑慮再起 比特幣腰斬成 AI 熱潮棄兒
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中東局勢再添變數 歐股收跌油價走高
https://money.udn.com/money/story/5599/9544548?from=ednappsharing
美伊衝突再起 國際油價連3天走高
https://money.udn.com/money/story/5599/9544630?from=ednappsharing
美國ISM 5月服務業PMI升至54.5 優於預期
https://www.ctee.com.tw/news/20260603701998-430701
華許內部信 揭Fed將有大變革
https://www.ctee.com.tw/news/20260604700033-430701
川普遭黨內反撲!美眾院215比208通過決議 對伊用兵須先獲授權
https://money.udn.com/money/story/5599/9544710?from=ednappsharing
談判獲進展 川普:伊朗同意放棄核武
https://www.ctee.com.tw/news/20260604700117-430701
美擬加徵60國關稅 台在列
https://www.ctee.com.tw/news/20260604700043-430701
301關稅一波波…產能過剩調查公布在即
https://www.ctee.com.tw/news/20260604700046-430701
SpaceX上市倒數 定價135美元、募資規模挑戰750億美元
https://www.ctee.com.tw/news/20260604700363-430704
億萬富豪投資人達里歐:AI 泡沫破滅 將在兌現投資收益之時
https://money.udn.com/money/story/5599/9544739?from=ednappsharing
超車美債! 黃金成全球央行最愛儲備資產
https://www.ctee.com.tw/news/20260603701581-430702
OECD降今年全球經濟成長預測至2.8%
https://www.ctee.com.tw/news/20260604700036-430701
瑞銀:亞幣一年內估升值2.9%
https://money.udn.com/money/story/5613/9544260?from=ednappsharing
台積電再迎AI金雞母!巴克萊喊機器人的十年來了 機構重押這些概念股
https://www.ctee.com.tw/news/20260603701324-430702
華爾街上修目標價 日股挑戰7萬點、韓股上看1.2萬點
https://www.ctee.com.tw/news/20260603701968-430702
砸重金干預做白工 日圓重返160日銀擬升息
https://www.ctee.com.tw/news/20260604700077-430701
《日股》日經大漲1667點又創新高 鎧俠市值一度超越豐田
https://www.ctee.com.tw/news/20260603701677-430701
6/5重點新聞:
美股收盤/「舊經濟」股票跑贏 AI 概念股 道指創新高 晶片股拖累那指走低
https://money.udn.com/money/story/123398/9547107?from=ednappsharing
中東局勢變數未除 歐洲股市仍收紅
https://money.udn.com/money/story/5599/9546987?from=ednappsharing
投資人對美伊達成協議抱希望 國價油價挫約3%
https://money.udn.com/money/story/5599/9547040?from=ednappsharing
美國上周初領失業金22.5萬人 高於市場預期
https://www.ctee.com.tw/news/20260604702000-430701
Fed 示警美國經濟有隱憂 物價面臨上漲壓力
https://money.udn.com/money/story/5599/9546822?from=ednappsharing
白宮推新一輪關稅措施 美貿易代表:不違反已簽署的貿易協議
https://www.ctee.com.tw/news/20260604702040-430701
川普中東和談再受挫!真主黨拒停火、以軍拒撤兵
https://www.ctee.com.tw/news/20260605700365-430701
澤倫斯基公開信邀普丁會談 促全面停火促和平
https://money.udn.com/money/story/5599/9547157?from=ednappsharing
歐盟全體成員國同意 啟動烏克蘭首輪入歐談判
https://www.ctee.com.tw/news/20260604701501-430701
AI搶晶片 美產業籲川普救急
https://www.ctee.com.tw/news/20260605700115-430704
AI狂潮再掀波瀾!「拋物線七雄」挑戰七巨頭
https://www.ctee.com.tw/news/20260604701995-430702
摩根士丹利:記憶體飆漲可能引發「晶片通膨」
https://www.ctee.com.tw/news/20260604701979-430701
AI時代最荒謬KPI!員工狂燒Token衝排名
https://www.ctee.com.tw/news/20260604701180-430704
波蘭、中國領軍 全球央行重啟購金潮
https://www.ctee.com.tw/news/20260605700119-430701
全球高淨值人士財富擴增 2025年總額攀升8.7% 達98.3兆美元
https://money.udn.com/money/story/5599/9546813?from=ednappsharing
《韓股》KOSPI收跌1.84% 權值股走勢分歧
https://www.ctee.com.tw/news/20260604701679-430702
鷹風再起 日銀傳本月升息1碼
https://www.ctee.com.tw/news/20260605700117-430701
《日股》日經重挫近千點、收跌1.36%
https://www.ctee.com.tw/news/20260604701610-430702



