最近高股息 ETF 當道，我常聽到這樣的退休算法：
「這檔 ETF 配息率 6%，所以我只要存到1000 萬，一年就有60 萬，平均一個月就有5萬生活費，這樣就財富自由啦！」
甚至有人說：「找配息8%的標的，本金只要750萬就夠了！」
身為 CFP®，我必須誠實地潑一桶冷水：
這種算法忽略了財務規劃中最大的隱形殺手——「通膨」。
也許現在的 5 萬夠用，但10年後的5 萬還夠嗎？
通膨就像溫水煮青蛙，如果你退休後的領息金額「沒辦法跟著成長」，你的生活品質註定會逐年縮水。
在規劃退休現金流時，我建議將資金分為兩種用途，採用不同的提領策略：
🅰️ 用途一：各種日常生活消費（必須抗通膨）
這是要拿來買菜、付水電、旅遊的錢。因為物價會漲，你的提領金額必須「越提越多」。
- 關鍵心法： 帳戶提領率要遠遠 < 標的配息率（建議提領率 ≤ 總報酬率的一半）。
- 建議做法： 嚴守 4% 法則。假設配息 8%，你只能花掉其中的 4%，剩下的要留在池子裡讓它滾存、長大。
- 👉 結論： 想月領5萬（抗通膨），你需要的其實是1500萬，而不是 1000 萬。
🅱️ 用途二：繳房貸保費（固定金額）
這是拿來付房貸、長年期儲蓄險的錢。因為金額固定，不會隨通膨變大。 - 關鍵心法： 確保現金流穩定不斷炊。
- 建議做法： 可以容忍較高的提領率（例如6%），但仍要保留緩衝空間（Buffer），避免市場大跌時配息縮水，導致繳不出錢。
- 👉 結論： 即使是繳固定的錢，也不要將配息率「算到緊繃」，建議帳上至少保留25%的「不配息部位」讓它負責成長，當配息縮水時，才有子彈可以「撥補」，以備不時之需。
💡 專家觀點：
市場上標榜 10% 以上的高配息，很多時候是配發本金或平準金，千萬別把標的配息率當作報酬率。
記住一個原則：「提領率」一定要低於長期資產的「總報酬率」。
讓資產有一半在配息，另一半在長大，這才是「暢意人生」能長長久久的祕密。
💬 你的退休金算法，有把「通膨」考量進去嗎？
