一、市場重點
1｜中東戰火升溫，能源與航運成市場核心變數
美國與以色列對伊朗軍事行動升級，伊朗革命衛隊警告可能封鎖 Strait of Hormuz。
市場立即反應：
• 油價兩天飆升約 12～13%
• 全球航運公司開始 繞道並加收戰爭附加費
• 市場預測油價可能突破 100美元
若荷姆茲海峽停擺，全球約 20%石油供應將受影響。
2｜AI產業仍是全球資本主線
NVIDIA 公布財報：
• 營收年增 73%
• Q1預測 780億美元
CEO Jensen Huang 表示
Agentic AI 的「ChatGPT時刻」已到來。
AI算力與資料中心需求持續爆發。
3｜全球貿易衝突升級
Donald Trump 宣布
加徵15%關稅立即生效
並可能對 6大產業推出新的「國安關稅」。
美國企業已對 1750億美元關稅提出退還要求，預計將展開多年法律戰。
4｜全球資金重新配置
近期資金流向出現明顯變化：
資金流入
• 歐洲股市
• 日本股市
• 韓國股市
• 拉丁美洲市場
同時部分投資人開始降低 美股集中度。
5｜油價與通膨將影響利率政策
若油價持續上升：
• 通膨可能再次升溫
• 降息預期將被推遲
Federal Reserve 官員表示
若就業數據持續強勁，短期可能 維持利率不變。
二、商道｜原則與心法
這一週市場給出的真正訊號不是股價，而是世界秩序的重新定價。
三股力量正在同時影響市場：
1️⃣ 政治力量
關稅與貿易政策正在重新塑造供應鏈。
2️⃣ 科技力量
AI算力需求正在重新定義產業格局。
3️⃣ 地緣力量
中東衝突正在重新定義能源價格。
成熟的投資者會理解：
市場不是因為消息波動，而是因為世界結構正在改變。
三、商術｜操作與配置
在目前環境下，投資配置需要注意三件事。
1｜AI產業仍是長期核心
AI產業鏈包括：
• GPU
• AI資料中心
• 記憶體
• 半導體設備
AI成長趨勢仍在，但市場開始更重視 獲利與估值合理性。
2｜能源資產重要性提升
若中東衝突持續：
受益產業可能包括：
• 石油
• 天然氣
• 能源公司
受影響產業包括：
• 航空
• 運輸
• 高油耗產業
3｜全球資產配置重要性提高
資金正在分散到：
• 日本
• 韓國
• 歐洲
• 拉美
因此投資組合不宜只集中：
• 台股
• 美股
四、商勢｜趨勢與前瞻
未來一年全球市場可能出現三個重要趨勢。
趨勢一
AI產業進入爆發期
AI代理（Agentic AI）將帶動：
• AI應用
• AI企業服務
• AI自動化
趨勢二
地緣政治成為市場核心風險
包括：
• 中東衝突
• 貿易戰
• 能源供應
趨勢三
全球資金進入多極化市場
未來市場可能出現：
• 美股領先
• 亞洲補漲
• 歐洲資金回流
五、行動提醒
1️⃣ 避免資產過度集中於單一市場。
2️⃣ AI仍可配置，但避免單一科技股過度集中。
3️⃣ 關注油價與通膨變化，這將影響未來利率政策。
六、一句話總結
給高手的話：
真正的投資高手，看的是 「世界權力」的變化，而不是每天的股價。
給新手的話：
不要只投資一個市場，未來機會會在 全球多個市場同時出現。
2/23重點新聞（開工大吉）：
台股封關期間費半獨強 主要股市表現與五大重點新聞速覽
https://news.cnyes.com/news/id/6347880?
本週操盤筆記：美歐通膨與GDP數據、中韓泰央行利率決議、輝達財報
https://news.cnyes.com/news/id/6348162?
本周開盤前 五件國際事不可不知
https://money.udn.com/money/story/5599/9338389?from=ednappsharing
川普：加徵15%關稅立即生效 全球貿易重返不確定性時代
https://money.udn.com/money/story/5599/9338203?from=ednappsharing
IEEPA關稅無效 貝森特籲各國履行貿易協議 曝川普還有1個強硬的籌碼
https://www.ctee.com.tw/news/20260223700044-430701
好市多、雷朋紛紛出手！美企要求退還1,750億美元關稅 川普要打至少5年官司
https://www.ctee.com.tw/news/20260222700706-430701
川普下達「48小時最後通牒」！美伊核談判現轉機、若破局恐直接斬首哈米尼？
https://news.cnyes.com/news/id/6348383?
輝達本周公布財報 營收估增67%
https://money.udn.com/money/story/123398/9338199?from=ednappsharing
記憶體轉向賣方市場…SK海力士：價格上漲成定局
https://www.ctee.com.tw/news/20260223700091-430704
巴菲特執掌的最後一季 波克夏上季依然賣超美股
https://money.udn.com/money/story/123398/9338168?from=ednappsharing
歐股強勢吸金額挑戰新高 投資人看好歐洲經濟 同時縮減美國市場布局
https://money.udn.com/money/story/5599/9338138?from=ednappsharing
美元還能強多久？新台幣盤整靜待聯準會「華許政策」
https://money.udn.com/money/story/5613/9338301?from=ednappsharing
日本股市今日因「天皇誕生日」休市一天
https://www.ctee.com.tw/news/20260223700320-430702
2/24重點新聞：
美股｜關稅不確定性來襲 道瓊崩822點 IBM大瀉13％
https://www.ctee.com.tw/news/20260224700336-430702
《歐股》關稅風險再起、歐股挫 諾和諾德崩
https://www.ctee.com.tw/news/20260224700430-430702
美伊26日核談判 油價跌
https://www.ctee.com.tw/news/20260224700119-430702
聯準會華勒：若2月就業數據持續正向 3月將支持維持利率不變
https://www.ctee.com.tw/news/20260223701605-430701
川普警告「耍花招」國家將被加重關稅 參院提案限180天內全額退款
https://money.udn.com/money/story/5599/9340553?from=ednappsharing
關稅連環拳？美媒爆「川普擬加徵新國安關稅」 鎖定6大產業
https://money.udn.com/money/story/5599/9340574?from=ednappsharing
美對等關稅叫停 歐洲議會：凍結美歐協議
https://www.ctee.com.tw/news/20260224700058-430701
三關鍵財報 扮AI多頭風向球
https://www.ctee.com.tw/news/20260224700128-430704
市場焦點轉向「能否遠超預期」！輝達財報讓投資人陷內心交戰
https://www.ctee.com.tw/news/20260223701566-430704
記憶體庫存極低 2026價漲不可避免
https://www.ctee.com.tw/news/20260223701606-430704
全球資金湧入拉美股市
https://money.udn.com/money/story/5599/9340275?from=ednappsharing
創紀錄！全球資金流向韓日股市
https://www.ctee.com.tw/news/20260224700122-430702
《國際經濟》日圓3月不轉強 估3月再升息
https://www.ctee.com.tw/news/20260223701239-430701
2/26重點新聞：
美股｜科技股齊揚 4大指數收紅 輝達業績出爐前漲1.4％
https://www.ctee.com.tw/news/20260226700378-430702
AI疑慮緩解 歐股收紅
https://money.udn.com/money/story/5599/9345317?from=ednappsharing
美伊核談判與OPEC增產預期 國際油價小幅波動
https://money.udn.com/money/story/5599/9345412?from=ednappsharing
關稅可能更高！美國貿易代表：部分國家稅率將達15％以上
https://www.ctee.com.tw/news/20260225701999-430701
美科技巨頭將赴白宮簽署承諾 自行負擔AI資料中心電力需求
https://www.ctee.com.tw/news/20260226700398-430701
輝達財報／AI 熱潮依然很強 上季營收大增73% Q1 財測780億美元超預期
https://money.udn.com/money/story/123398/9345434?from=ednappsharing
〈財報〉Salesforce Q4業績亮眼 但財測遜色 AI威脅產業 盤後挫逾5%
https://news.cnyes.com/news/id/6353643?
黃仁勳：Agentic AI的「ChatGPT時刻」已到來 輝達算力需求全面爆發
https://www.ctee.com.tw/news/20260226700387-430704
股市「HALO交易」 掀新熱潮
https://money.udn.com/money/story/123398/9345073?from=ednappsharing
「傻錢」成美股關鍵力量！散戶交易規模衝5.4兆美元 年增近47%創歷史新高
https://news.cnyes.com/news/id/6353648?
韓股飛躍6K 市值全球第九
https://www.ctee.com.tw/news/20260226700132-430702
《日股》科技類股走強 日經創新高
https://www.ctee.com.tw/news/20260225701567-430701
3/2重點新聞：
本周開盤前 五件國際事不可不知
https://money.udn.com/money/story/5599/9353124?from=ednappsharing
美以攻伊戰火蔓延 油價狂漲13% 金價漲1.6% 美股期指跌1%
https://money.udn.com/money/story/5599/9353145?from=ednappsharing
中東戰火》荷姆茲海峽停擺 OPEC＋同意4月增產穩原油供應
https://www.ctee.com.tw/news/20260302700035-430701
川普：對伊朗軍事行動可能持續4週
https://money.udn.com/money/story/5599/9353078?from=ednappsharing
川普稱伊朗若報復 美方將動用前所未見武力
https://money.udn.com/money/story/5599/9352393?from=ednappsharing
避戰火！馬士基等航運巨頭急繞道、加徵戰爭附加費 貨櫃壅塞潮恐再起
https://money.udn.com/money/story/5599/9353162?from=ednappsharing
美以空襲伊朗中東戰火急遽升溫 油價、股市、美元、美債、金價影響一次看
https://www.ctee.com.tw/news/20260301700268-430701
油價準備暴走？美國空襲伊朗引爆全球恐慌 專家：飆上3位數都有可能
https://www.ctee.com.tw/news/20260301700656-430702
美伊開戰別急著「逢低進場」！巴隆警告：能源風險未解
https://news.cnyes.com/news/id/6357013?
台積電、輝達、Alphabet…AI三巨頭值不值得長抱？數據揭密布局關鍵時機
https://www.ctee.com.tw/news/20260228700013-430702
波克夏喊依循股神路線 暗示會永久持有蘋果、美國運通、可口可樂、穆迪股票
https://money.udn.com/money/story/123398/9352848?from=ednappsharing
1分鐘看世界／俄羅斯傳停戰和談有條件 要求烏克蘭割讓領土
https://money.udn.com/money/story/5599/9352874?from=ednappsharing
3/3重點新聞：
美股｜四大指數漲跌互見 輝達大漲2.93％ 台積ADR跌1.46％
https://www.ctee.com.tw/news/20260303700381-430702
《歐股》美伊戰事升溫、歐股重挫 航運飆
https://www.ctee.com.tw/news/20260303700447-430702
專家：油價恐升破100美元大關
https://www.ctee.com.tw/news/20260303700067-430702
避險狂潮 3月金價挑戰5,600美元
https://www.ctee.com.tw/news/20260303700042-430702
美伊衝突擴大 美元指數揚近1％ 分析師：美元重奪避險資產地位
https://www.ctee.com.tw/news/20260303700438-430702
打臉川普說法 伊朗：不會與美國進行談判
https://www.ctee.com.tw/news/20260302701756-430701
伊朗革命衛隊稱荷姆茲海峽關閉 警告船隻通行將遭襲
https://www.ctee.com.tw/news/20260303700406-430701
推演荷姆茲封鎖25天 小摩：中東油國將被迫停產
https://money.udn.com/money/story/5599/9355177?from=ednappsharing
美伊戰火／專家示警全球經濟衰退
https://money.udn.com/money/story/5599/9355181?from=ednappsharing
股市兩樣情 能源強航空弱
https://www.ctee.com.tw/news/20260303700128-430702
歐元區2月製造業PMI 創下44個月新高
https://www.ctee.com.tw/news/20260303700132-430701
歐盟動搖 氣候政策倒退嚕 部分成員國要求削弱排放交易體系、延後收碳費
https://money.udn.com/money/story/5599/9355138?from=ednappsharing
波克夏加碼投資伊藤忠商事、持股比重逾10%
https://www.ctee.com.tw/news/20260303700450-430702
《日股》下挫793點 日經暫守5萬8
https://www.ctee.com.tw/news/20260302701383-430701
3/4重點新聞：
美股｜4大指數盡墨 費半跌近5％ 台積電ADR挫逾4％
https://www.ctee.com.tw/news/20260304700372-430702
《歐股》中東衝突引爆能源危機 歐股重挫3%
https://www.ctee.com.tw/news/20260304700434-430702
油價兩天狂飆12% 川普一句話讓漲勢收斂 金價急挫6%疑與保證金有關
https://money.udn.com/money/story/5599/9357925?from=ednappsharing
重現避險角色 美元指數單日勁升近1％
https://www.ctee.com.tw/news/20260304700055-430702
油價飆漲 Fed降息政策生變
https://www.ctee.com.tw/news/20260303702002-430701
川普出招穩能源：美國要給航經波斯灣的船隻護航和上保險
https://money.udn.com/money/story/5599/9357905?from=ednappsharing
不滿未配合攻伊 川普放話：切斷所有與西班牙貿易往來
https://www.ctee.com.tw/news/20260304700393-430701
預期兩年內將開始規模化發展…高通：機器人將成更大商機
https://www.ctee.com.tw/news/20260304700133-430704
歐洲央行升息預期拉高 今年調高1碼機率達50%
https://money.udn.com/money/story/5599/9357572?from=ednappsharing
挪威主權財富基金 首投資美再生能源資產
https://www.ctee.com.tw/news/20260303701988-430701
全球股債雙殺！亞股成重災區 油價、亞股、美股期指、美債、金價動向一次看
https://www.ctee.com.tw/news/20260303701275-430702
中東不確定性 日銀傳本月可能維持利率不變
https://www.ctee.com.tw/news/20260304700453-430702
《日股》利空轟炸 日經挫逾3%
https://www.ctee.com.tw/news/20260303701418-430701
