【財策家｜財商週報】｜2025/5/26～5/29

一、商勢｜看懂世界的力量

📉 全球不安升級：債市震盪 × 關稅警報 × 景氣信心探底

本週全球資本市場三大變數同步發酵：
1. 美國債市閃現警訊，殖利率飆升導致四大指數翻黑。
2. 關稅再起風暴，川普暫緩歐盟課稅，卻推動對俄祭出500%關稅，並傳擬對EDA斷供中國。
3. 日韓匯市劇震，日圓創新低、台幣暴升再現「2」字頭，市場靜待輝達財報成為資金信心指標。

關鍵訊號：
• 美GDP與PCE通膨數據將揭曉（5/26）
• 台灣消費者信心創13個月新低（5/28）
• 紐西蘭六度降息，日本債市震盪加劇（5/29）
• 黃金、油價因地緣政治與通膨預期持續震盪（5/27–29）

財策觀點：
• 利率與通膨雙高壓力未解，美股仍處回調風險區。
• 台幣升值持續壓力壽險、出口與國際接軌難度，需提前預備避震策略。
• 地緣局勢與能源供應影響已轉向結構性波動常態化。

行動建議：
• 配置短中期高評等債券＋美元避險資產
• 留意台股、亞股在景氣燈號與信心下行中的回檔機會
• 留有資金彈性，迎接輝達財報後科技板塊可能反彈窗口

二、商術｜駕馭工具的能力

🤖 科技賽道續熱 × 保險金融商品劇烈洗牌 × 投保新興應用起飛

輝達盤後大漲5%，Q1財報超預期，扛住美對陸H20晶片管制，成為市場信心指標。
壽險業則因台幣強升與資本適足率（RBC）雙重壓力，急尋金管會協助。
同時，產險網路投保年增近20%、黃金再成富豪資金避風港。

關鍵訊號：
• 壽險RBC告急、金管會將介入協調（5/27）
• 高盛點名「債市崩跌元凶」為美AI股票過熱（5/26）
• 主權基金若發債，壽險將可能參與（5/28）
• 產險網路投保業績大幅成長（5/27）
• 馬斯克回鍋、EDA禁令影響陸製晶片前景（5/29）

財策觀點：
• 壽險與投資型商品需全面體檢風險曝險與匯率敏感性。
• 科技類股雖具長期潛力，但波動極劇，應建立彈性策略。
• 旅遊保險、意外保障與儲蓄型商品需求同步上升，投保時機正好。

行動建議：
• 建議立即啟動保單檢視與資產重配置計畫
• 投資AI、量化與高科技主題基金，建議採「小額、分批、定額」
• 評估新增或補強高槓桿風險資產之保障性保單配置

三、商道｜走得正才能走得遠

📜 政策與稅務：關稅風向變、主權基金啟動、節稅技巧再更新

關稅談判進入多邊博弈新階段，美俄、中美、日美皆出招。
台灣稅制改革與財政壓力並存，長照扣除設限、房貸壞帳飆升，政策提醒國人「要更靠自己」。

重點政策：
• 川普暫緩對歐盟課稅至7/9（5/26）、美參院擬對俄課500%稅（5/29）
• 歐盟將對保險與退休金等非銀金融體系進行壓力測試（5/28）
• 台灣多屋族報稅技巧曝光、長照排富條款設限（5/27）
• 燃煤電廠排碳限制將被鬆綁（美國，5/29）

財策觀點：
• 節稅技巧進入細節作戰期，報稅與扣除需年年升級策略。
• 主權基金與跨國稅制合作將深刻影響企業財務佈局與合規壓力。
• 對社福資源的依賴將下降，個人財務自立是未來主流。

行動建議：
• 定期諮詢會計師與財策顧問，升級節稅與稅務扣除布局
• 高資產與多屋族應進行信託與資產稅優化規劃
• 中小企業應因應主權基金與多邊協定，建構法遵與資本接軌方案

💡本週總結：

「財富的速度，不只來自風的方向，而是掌握風轉向的節奏。」

🔔 財策家提醒您三項本週關鍵行動：
1. 利率變局難測，靈活調整資產配置與信心管理策略
2. AI與量化時代來臨，工具能致勝，風險也可能藏於細節
3. 別等政策出台才動身，領先一週，是你最有價值的優勢

5/26重點新聞：

本週操盤筆記：美國GDP、PCE通膨、FOMC會議紀要與輝達財報
https://news.cnyes.com/news/id/5992639?

本周開盤前五件國際事不可不知
https://money.udn.com/money/story/5599/8764111?from=ednappsharing

整理包／今美股休市一天是為紀念這節日美股休市日期一次看
https://money.udn.com/money/story/123398/7892140?from=ednappsharing

川普同意延後對歐盟課50％關稅至7／9 雙邊將儘速談判
https://www.ctee.com.tw/news/20250526700405-430701

川普風暴預警…又來了
https://money.udn.com/money/story/5599/8763892?from=ednappsharing

「大而美法案」通過美國債市閃現五大警訊美股恐難逃一劫？
https://money.udn.com/money/story/123398/8763887?from=ednappsharing

美債大跌元凶找到了？高盛點名「是它」崩盤式上漲導致
https://www.ctee.com.tw/news/20250526700043-430701

AI村長救全村？輝達財報本周揭曉外資看好最高再漲30％
https://www.ctee.com.tw/news/20250526700035-430704

揮手道別DOGE？馬斯克：將全年無休重回公司
https://www.ctee.com.tw/news/20250526700103-430704

美日貿易協議拚G7峰會敲定
https://www.ctee.com.tw/news/20250526700100-430701

日美擬「合組主權財富基金」目標近9兆台幣 2點吸引人
https://www.ctee.com.tw/news/20250525700483-430701

1分鐘看世界／歐盟2030年減碳55%將達陣距離目標僅差1個百分點
https://money.udn.com/money/story/5599/8763872?from=ednappsharing

南韓、紐國本周將降息1碼
https://money.udn.com/money/story/5599/8763839?from=ednappsharing

高雄金融專區拚7月上路 13家銀行、2投信顧已向金管會遞件
https://news.cnyes.com/news/id/5992846?

5/28晨訊
美股早盤慶「川普緩徵歐盟關稅」道瓊漲逾300點…那個男人卻放話了
https://udn.com/news/story/6811/8768426?from=udn-catelistnews_ch2
投資人靜待川普貿易戰下一步亞股走勢不一
https://udn.com/news/story/6811/8768111?from=udn-catelistnews_ch2
暗示繼續升息？防食品價格推高通膨日央行這麼說
https://udn.com/news/story/6811/8767638?from=udn-catelistnews_ch2
美債跟著勁揚！日本擬減少發行超長期公債日債應聲大漲
https://udn.com/news/story/6811/8767560?from=udn-catelistnews_ch2
歐盟要對非銀行金融體系壓力測試退休基金、保險業皮繃緊
https://udn.com/news/story/6811/8767315?from=udn-catelistnews_ch2
川普政策動搖美元！ECB拉加德籲把握「絕佳機會」壯大歐元地位
https://udn.com/news/story/6811/8767101?from=udn-catelistnews_ch2
富豪囤黃金偏好存在新加坡
https://udn.com/news/story/7238/8768547?from=udn-catelistnews_ch2
關稅談判、台幣升值夾擊 5月消費者信心探13個月新低
https://udn.com/news/story/7238/8768538?from=udn-catelistnews_ch2
主權基金若發債籌資壽險業可望參與
https://udn.com/news/story/7238/8768541?from=udn-catelistnews_ch2
4月景氣燈號亮出連續第4顆黃紅燈
https://udn.com/news/story/7238/8767972?from=udn-catelistnews_ch2
台幣強升讓壽險業接軌卡關金管會鬆口：再給一次機會
https://udn.com/news/story/7239/8768488?from=udn-catelistnews_ch2
中止5連升台幣匯價轉微貶原因是它
https://udn.com/news/story/7239/8767970?from=udn-catelistnews_ch2
從房租到幼兒扣除報稅有新規！勤業眾信教你四招守錢包
https://udn.com/news/story/7243/8767489?from=udn-catelistnews_ch2

📰💡5/29重點新聞：

美股｜美債息升 4大指數翻黑輝達盤後強彈5％
https://www.ctee.com.tw/news/20250529700396-430702

市場靜待輝達財報歐股收黑
https://money.udn.com/money/story/5599/8771405?from=ednappsharing

油價勁揚逾1% 關注伊朗和俄國供應風險金價小跌
https://money.udn.com/money/story/5599/8771563?from=ednappsharing

美元臨月底交易走強日圓表現最差亞洲早盤續挫
https://money.udn.com/money/story/5599/8771567?from=ednappsharing

輝達扛住H20管制壓力 Q1表現超預期盤後強彈5％
https://www.ctee.com.tw/news/20250529700413-430704

哪裡找既要大又要美的減稅案？馬斯克發出對川普最嚴厲抨擊
https://money.udn.com/money/story/5599/8769909?from=ednappsharing

高盛：關稅引發通膨為一次性
https://www.ctee.com.tw/news/20250529700136-430701

美參院6月表決對俄祭500％關稅制裁
https://www.ctee.com.tw/news/20250529700138-430701

智庫：晶片關稅打擊美經濟
https://www.ctee.com.tw/news/20250529700134-430701

美再出手傳要三大EDA廠對中國斷供陸先進製程危險了？
https://www.ctee.com.tw/news/20250529700062-430701

美國環保政策開倒車！將取消燃煤發電廠溫室氣體排放限制
https://www.ctee.com.tw/news/20250528701826-430701

歐盟│2030年前整體排碳較法定目標減54％
https://www.ctee.com.tw/news/20250529700033-430705

紐西蘭│央行連六降暗示未來降息更多
https://www.ctee.com.tw/news/20250529700032-430705

日債息續看升美恐資本外逃
https://www.ctee.com.tw/news/20250529700053-430702

日本40年公債拍賣慘淡傳政府考慮減少超長債發行
https://www.ctee.com.tw/news/20250528701209-430701

Jaeden Cooley

2025 年 6 月 4 日上午 2:27

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Backlink Exchange Strategy

2025 年 6 月 4 日下午 4:12

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一、商勢｜看懂世界的力量

二、商術｜駕馭工具的能力

三、商道｜走得正才能走得遠

💡本週總結：

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